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投资为什么一定要看股票指数?

文章分类:其他股指

标签: 其他股指

发布时间:2021-02-02 10:15:38

有个成语叫一叶知秋,意思是从一片树叶的凋落而知道秋天的到来。比喻通过个别的细微的迹象,可以看到整个形势的发展趋向与结果。股票指数,就是这样一片落叶,让投资者可以通过股票指数,看到整个股市的运行方向。

 

什么是股票指数?


对于具体某一种股票的价格变化,投资者容易了解,而对于多种股票的价格变化,要逐一了解,既不容易,也不胜其烦。为了适应这种情况和需要,证券交易所或金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉市场的优势,将“一篮子股票”市值或是价格计算后得出的一个数字,就是股票指数,可以很直观地反应市场中特定领域或者整个市场的行情走势,可用来衡量整体水平,有点类似学习成绩平均分的概念。

 

每只股票价格变化都会引起指数相应的变化,通过指数就可以简单清楚地了解市场或部分市场的整体情况。投资者据此就可以检验自己投资的效果,并用以预测股票市场的动向。同时,新闻界、公司老板乃至政界领导人等也以此为参考指标,来观察、预测社会政治、经济发展形势。

 

其实除了股票指数,金融市场里还有很多指数,比如黄金指数、美元指数、大宗商品指数等等,都是为了帮助投资者化繁为简,对整个市场有个直观的认识。

 

股票指数的类型


根据股指所涵盖的股票数量和类别的不同,可以把指数分为三类:

1)综合指数


这类指数是反映整个市场走势的综合性指数,比如上证指数。

 

2)成分指数


也叫规模指数,这种划分方法囊括了多个行业,所以有人也称为宽基指数。是选取具有代表性的部分股票作为标的而编制的指数,目前世界上大多数的指数都是成分指数。比如美国的标普500指数,我国的沪深300指数等。

 

3)分类指数


用有某些相同特征股票的市值作为标的而编制的指数,如行业、主题、策略和风格指数等。随着可持续投资日渐受国际市场重视,自美国于1990年推出首只ESG(环境、社会和企业管治)指数以来,投资者对可持续投资的兴趣有增无减。

 

股票指数的编制方法


计算股票指数,要考虑三个因素:


1) 抽样,即在众多股票中抽取少数具有代表性的成份股;


2) 加权,按单价或总值加权平均,或不加权平均;


3) 计算程序,计算算术平均数、几何平均数,或兼顾价格与总值。

 

目前世界上的股票指数大部分采用自由流通股本加权股价指数的计算方法,分为算术平均法和加权平均法两种。


● 算术平均法,是将组成指数的每只股票价格进行简单平均,计算得出一个平均值。比如,美国的道指就是采用算术平均法进行计算编制而成的。


● 加权平均法,就是在计算股价均值时,不仅考虑到每只股票的价格,还要根据每只股票对市场影响的大小,对平均值进行调整。实践中,一般是以股票的发行数量或成交量作为市场影响参考因素,纳入指数计算,称为权数。

 

由于以股票实际平均价格作为指数不便于人们计算和使用,一般很少直接用平均价来表示指数水平,而是以某一基准日的平均价格为基准,作为100或1000,将以后各个时期的平均价格与基准日平均价格相比较。计算得出各期的比价,再转换为百分值或千分值.以此作为股价指数的值。投资者根据指数的升降,可以判断出股票价格的变动趋势。为了能实时的向投资者反映股市的动向,所有的股市几乎都是在股价变化的同时即时公布股票指数。

 

股票指数的用法


国内个人投资者很难接触到海外这么多地区和行业的公司及资产类型,无法通过调研深入了解公司基本面。因此想要做好海外股票投资并非易事!而利用股票指数,似乎可以较为轻易绕开个股选择问题,从而做到全球化分散投资。相对于个股投资,股指投资还具有波动更小、不会遭遇停牌或退市、跟踪更加容易、交易成本更低等众多优势。

 

另外,投资者可以利用股票指数:


1)分析市场,寻找投资机会。股票指数是评估市场阴晴的方式,而每一类指数的设立都有其存在的原因。如何利用指数在某一区域进行交易、如何利用指数来评估市场情绪、如何利用指数在不同行业进行交易,这些都需要感兴趣的朋友在不断地实践中进行研究,切记谦虚谨慎。


2)被动投资。很多指数基金根据股票指数成立,这些指数型基金,投资分散,管理透明,管理成本也更低,从成熟市场的经验来看,指数型基金投资甚至比有的主动管理类投资还要好。

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