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什么是绿鞋机制?

文章分类:其他股指

标签: 其他股指

发布时间:2021-09-07 14:16:54

“绿鞋”由美国名为波士顿绿鞋制造公司1963年首次公开发行股票(IPO)时率先使用而得名,是超额配售选择权制度的俗称。“绿鞋”机制主要在市场气氛不佳、对发行结果不乐观或难以预料的情况下使用。目的是防止新股发行上市后股价下跌至发行价或发行价以下,增强参与一级市场认购的投资者的信心,实现新股股价由一级市场向二级市场的平稳过渡。采用“绿鞋”可根据市场情况调节融资规模,使供求平衡。

 

通俗来讲,新股上市后的30个自然日内,当新股破发时,承销商将利用“绿鞋”机制募集的资金买入股票,以维护投资者的权益;当股价出现大幅上涨时,发行人增发15%的股份给事先申购的投资者,增加市场供给。绿鞋机制的引入,可以起到使股价企稳的作用。

 

国际市场几乎每个新股发行都有“绿鞋”,曾今使用过此机制,且被人们熟知的有:

 

农业银行


农业银行“绿鞋”机制已实施共计募集资金达到221亿美元,约合1503亿元人民币,创全球有史以来最大IPO

 

工商银行


2006年,中国工商银行首次公开发行股票,第一次将“绿鞋”机制引入A股市场并大获全胜,使得人们对该制度在发挥稳定股价的作用方面寄予了厚望。随后在2010年上市的农业银行和光大银行中,绿鞋机制再次起到了维稳的作用。

 

Facebook


2012年5月18日,Facebook登陆纳斯达克,作为Facebook主承销商的摩根士丹利采取了“绿鞋”机制,摩根士丹利获得了最多15%的超额配售。

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