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恒指期货惨遭政策重击后,还有机会站起来吗?

文章分类:恒生指数

标签: 恒生指数期货交易 恒生指数交易平台

发布时间:2021-08-20 13:53:07

7月23日,港股市场迎接两颗政策巨雷,教育、互联网两大行业大幅回调,资金出逃发生踩踏,恐慌情绪向外蔓延,A股也难逃被拖累的宿命。据统计,7月23~7月27日三个交易日内,恒生指数累计下跌2600余点,下跌幅度高达9.51%。


无论对国内资金还是全球资金而言,港股市场都是一个可选而不是必选的投资市场,一旦有一些政策上的风吹草动,自然首先成为“提款机”。


是什么政策引起市场如此大的轰动?


首先,7月24日晚间的 “双减”( 《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》)政策落地,规定现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构;学科类培训机构一律不得上市融资,严禁资本化运作;上市公司不得通过股票市场融资投资学科类培训机构,不得通过发行股份或支付现金等方式购买学科类培训机构资产。


教培板块股价迅速做出反应,在美股、港股上市的教育行业龙头企业出现大幅下跌,至此,学科类培训机构进入漫长的转型调整期。值得注意的是,此轮下跌可能不是短时间消息利空影响的应激反应,而是对未来行业长期担忧的市场体现。


其次,“反垄”又有新的动向:腾讯被责令解除网络音乐独家版权;工信部启动互联网行业专项整治行动,针对4方面8类问题,涉及22个具体场景。阿里巴巴、美团、腾讯等港股大型科技企业纷纷承压下跌。


作为港股市场最大风向标的科技公司,其股价的快速下滑造成市场恐慌情绪蔓延。同时,部分海外资金对国内政策风险担忧情绪也在加剧;国内疫情反复导致场内投资者情绪波动;7月26日中美天津会谈,国际关系不确定性亦引发市场情绪不稳。这一系列原因,导致港股与A股双双暴跌。


港股还能翻身吗?


除了双减和反垄之外,8月初央媒的一篇文章也引起游戏行业巨震——文章中点名批评了游戏行业龙头,用词犀利、角度刁钻的评论致使腾讯、网易等大型游戏公司应声下跌,高市值的互联网板块再度拖累港股。


从政策面来看,造成近期下跌的主要原因在于,国内部分领域监管政策突然收紧,不少产业的估值受到猛烈冲击,同时,未来潜在的政策猛药落地会导致部分行业公司的主业经营面临的不确定性加剧,市场投资环境可能会发生变化。


在政策面承压的背景下,外资对于政策担忧加剧。一份第三方研究的数据显示,5月份,外资已经大幅降低了三一重工、京东方A、潍柴动力和歌尔股份的仓位,下降的持股变动比例超过10%。谨慎的外资逐步进行阶段性撤出,据统计,最近三个交易日,北向资金累计净卖出超210亿元。


不过,塞翁失马,焉知非福。本轮下跌主要由政策面影响所致,但从另一方面看,港股科技公司的下跌,显著释放了2020年大幅上涨所积累的估值风险:


从短期来看,虽然经济复苏相对缓慢、政策有待市场消化,市场风险偏好仍然面临压制。但是,从长期来看,科技公司基本面仍很厚,是最具有确定性的行业之一。港股科技公司大幅的调整,在一定程度上挤出泡沫、驱动市场结构再平衡,为未来长期投资积累了显著布局价值。


除此之外,对于高市值科技股龙头腾讯,业内大佬还是有所青睐。8月4日早间,有中国巴菲特之称的投资大佬段永平表示,已经买入腾讯ADR,并表示如果腾讯股价进一步下跌,将继续买入腾讯ADR。业内大佬带头抄底,这些接连遭到重创的科技巨头的春天又来了吗?


因此,没准港股本轮的大幅回调,有可能成为下半年最佳的布局时机。

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